投资要点

    近日,公司公告与重庆市大渡口区人民政府在重庆市签署《大渡口区人民政府与上海东富龙科技股份有限公司关于共同建设重庆精准医疗创新创业平台的战略合作协议》;公司还公告2015 年归属于上市公司股东的净利润同比增长10%-30%。

    我们认为,公司作为国内冻干行业的龙头企业运营规范,财务稳健,发展战略清晰,在“后GMP 时代”通过制药装备产品延伸,积极拓展海外市场销售、国内系统总包工程及打造4.0 智慧工厂,使得公司原有主业能够保持较为稳定的增长,并具备了成为综合性的制药装备龙头企业的潜质。而在原有业务之外,公司通过设立东富龙医疗及投资参股等方式积极切入新领域,其在医疗器械、医疗技术(精准医疗)和康复养老等新领域的拓展也值得我们期待。我们预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.62、0.75和0.90 元,继续维持其“增持”评级。

    股价表现催化剂:在新领域成功实施外延式拓张,业绩超预期

    风险提示:国家政策变化,产品竞争加剧,外延式发展低于预期