投资要点: 公司发布 2014 年中报。 中报期末存货金额依旧较高,为三季度销售打下坚实基础。 苹果终端价格和批发价之间的价差还在继续拉大,业绩有望继续超预期。 预计 2014 年 EPS 超过 0.20 元,如果苹果价格继续上涨,全年业绩有望达到0.24元以上。 维持“买入”评级。