公司2012 年4 月19日晚间发布一季报:报告期内公司实现营业收入 6760 万元,同比增长 117.27%,实现营业利润 4210 万元,同比增长202.69 %,其中归属于母公司所有者的净利润为 3704 万元,同比增长219.94 %,基本每股收益为 0.56 元。符合我们之前的判断。
投资建议:我们维持之前的盈利预测,预测公司2012 和2013 年的EPS 分别为2.30元和3.1 5 元,对应最近收盘价的PE为39倍,29倍,短期股价已经趋于合理。但我们依然看好公司未来的发展,认为公司能够通过持续的高增长来化解目前的高估值。继续维持对公司长期“推荐”评级。
风险提示:主营产品过于单一;药品降价;研发风险;募投项目GMP认证低于预期;政策风险