新加坡成立子公司,未来有望拓展海外业务。公司公告称,公司拟以自有资金出资4,000万美元,在新加坡共和国设立全资子公司,并拟将新加坡子公司作为海外电厂电网建设投资和能源投资的平台。我们预计,公司未来将逐步拓展海外业务,并将通过海外项目投资带动公司产品销售,发展潜力巨大。
盈利预测:考虑到公司在无功补偿、滤波装置领域具有较高的资质水平,且SVG产品已实现突破,预计2012年传统产品仍将保持较快发展;同时,公司腾达铁合金余热发电项目将大幅增厚公司2012年业绩;另外,公司未来海外电厂电网建设投资和能源投资想象空间巨大,我们预计公司2012-2014年EPS分别为1.06元,1.54元和2.15元,给予公司2012年30倍市盈率,对应目标价31.8元,维持强烈推荐评级。