公司于2012年11月12日发布公告,针对有关媒体刊登了“传闻:富瑞特装(300228)即将公告获得一笔8000万元的订单”的报道,做以下澄清:张家港富瑞特种装备股份有限公司于2012年8月底参与了宁夏中卫广汇能源发展有限公司日处理能力30万方撬装液化成套装备的项目投标,公司于近日接到广汇能源的电话中标通知,待收到正式中标通知书后开展合同签订相关手续,该套装置实际最大日处理能力36万方,中标价格为人民币9400万元。评论:

    撬装液化成套装置销售取得新进展。公司自2010年6月起开始设计制造小型撬装天然气液化装置,前期销售的撬装液化成套装置以日处理量10万方的设备为主,均价约5000万人民币。此次日处理能力30万方撬装液化成套装备接到电话中标通知,中标价格为9400万,预计收入及贡献利润均高于10万方产品,并表明公司更大型的撬装液化产品得到市场认可,有利于进一步开拓该业务。

    看好撬装式液化装置、速必达等业务的快速成长。我们认为,随着非常规天然气开发活动增多,国内气源日益丰富,LNG交运设备和配套的储存设备需求还会快速增长,公司在LNG车用瓶、加气站设备等产品已经具备优势。而从公司近期的系列公告来看,重点开拓的撬装式液化装置、“速必达”小型LNG分布式能源供应体系装置也不断签订合同或框架订单,未来两年均有望快速成长,成为新的盈利增长点。

    对短期业绩不会造成重大影响。我们认为,该项目为公司正常的日常经营活动,不会对公司经营造成重大影响,也不会因此对今年及明年业绩造成重大影响,主要还是体现公司撬装液化成套装置的研发和销售实力。因此,我们对预测业绩不作调整,但建议持续关注公司的撬装式液化设备业务。

    风险因素:市场竞争加剧;规模扩大带来的资金压力。

    维持“增持”评级。我们维持2012-2014年EPS预测为0.86/1.40/1.83元,维持目标价为35.6元,维持“增持”评级。