投资要点:

    　　1、事件：

    　　永利股份(300230)上周五晚间发布2016 年半年度报告，2016 年1 月1 日至6 月30 日，公司营业收入为7.04 亿元，同比增长167.19%；归属于上市公司股东的净利润为5,389.32 万元，同比增长78.86%。

    　　2、我们的观点：

    　　（一）2016 年上半年业绩可观，净利润大涨近八成2016 年是公司开启轻型输送带及精密模塑业务“双轮驱动”模式的第一个完整的经营年度。公司上半年业绩大幅增长，净利润大涨近八成。

    　　（二）业务协同推动持续增长，产品竞争力不断增强永利股份为国内轻型输送带行业龙头企业，2014 年以来通过多次并购切入模塑和智能分拣领域，业务协同下公司总体竞争力提升。

    　　（三）输送带模塑业务双轮驱动，做大做强促进跨越式发展公司通过收购青岛英东和炜丰国际切入模塑领域，英东模塑为特斯拉供应塑料件等产品，进入特斯拉全球配套体系，有望打造新的业绩增长点。

    　　（四）转型进军智能分拣市场，享受快递行业快速增长红利快递行业保持快速增长态势，公司通过增资控股欣巴科技切入智能分拣系统集成领域，目前已与申通快递签订独家战略合作协议，未来可期。

    　　（五）投资建议:

    　　今年考虑玮丰国际合并一个季度业绩，我们预计2016-2017 年公司利润为1.65 亿和3.1 亿，对应EPS 分别为0.65 元和1.23 元。

    　　（六）风险提示：

    　　下游需求低于预期，收购整合不及预期。