IT 运维资深“玩家”,分享云和大数据时代果实:公司作为国内领先的数据中心IT 运维服务提供商,近年在云计算和大数据领域不断发力,通过云的形式改变服务交付方式并降低运维成本,通过大数据技术提高产品性能与弹性,走在了云和大数据时代下IT 运维服务供应商的前列。中小企业运维云平台是公司占领中小企业运维服务市场的一个重要举措,通过将传统运维服务逐渐转为云运维的形式,纵贯IaaS、PaaS 和SaaS 三层服务体系,增加客户数量和服务的规模效应。也为未来拓展新的云服务盈利模式打开了新空间。

    积极推进大数据业务:公司一直在探索大数据业务,并不断丰富自己的产品,在金融领域推出了“基于大数据的一体化智能运维管理平台”和“大数据实时处理平台”,将传统运维与大数据业务进行了有机结合,2015 年已在多个客户中应用并创造出新的赢利点。另外通过入股南大通用夯实了公司数据库的技术布局,有望加速推进自主可控,并以IT 运维撬动大数据业务,大数据业务爆发可期。

    业绩增速快,客户拓展进度迅猛:公司从2011 年上市以来,营业收入和净利润始终保持增长。2015 年公司实现营业收入6.71 亿元,同比增长37.15%,净利润8330.94 万元,同比增长44.31%。客户数量连年增长,在2015 年达到518 家,所覆盖的行业不断拓宽,且客户均为各行业龙头企业,质地优良,具备良好的示范效应,未来客户规模增长潜力巨大,业绩增长保障度高。

    首次覆盖“强烈推荐-A”评级:考虑公司估值与市值与其它可比公司相比均处在较低水平,近两年业绩有望保持高速增长,未来大数据和云运维业务具备良好的向上增长空间。同时,公司上市后还没有进行大规模外延动作,结合行业情况,我们认为2016 年公司有望在外延方面有所突破。预计2016 年-2018 年净利润分别为1.23、1.70、2.31 亿元,对应EPS 分别为0.37、0.50、0.69 元。给予公司首次“强烈推荐-A”评级。

    风险提示:(1)各行业公司客户开发受阻(2)大数据业务推进不及预期