【事件】2016年10月11日晚间，公司发布2016年Q3业绩预告称：公司的IT基础设施服务业务和系统集成业务较去年同期都有大幅度增长，同时公司继续保持在新行业、新区域的拓展投入，因此预计公司报告期内的营业收入和归属于上市公司股东的净利润将会较去年同期增长较多。2016年07月01日至2016年09月30日，第三季度归属于上市公司股东的净利润预计达：2915.34万元-3498.41万元，较上年同期上升50%-80%。

    IT基础设施第三方服务站上风口，迎来干亿市场空问：银行、电信、政府等重点行业用户的IT投资规模不断扩大，其对系统安全、稳定性要求也不断提高。数据中心IT基础设施服务市场在这些大型高端客户的带动之下快速发展。前瞻产业研究院预测数据显示，2016-2020年，中国数据中心IT基础设施第三方服务行业规模年均复合增长率为27%，到2020年市场规模达到1550.47亿元。我们预测，到2018年公司IT基础设施服务业务收入将达到7.31亿元，年均复合增长率约38.15%。

    银行业信息科技十三五规划助力公司业绩增长：2016年7月，银监会发布了《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见（征求意见稿）》，并公开征求意见。我们认为这将给公司业务增长带来新引擎，特别是公司的以基于大数据一体化智能运维管理系统为核心的软件业务。

    投资建议：我们预计2016年-2018年公司EPS分别为0.39、0.56和0.81元。给予买入-A评级，6个月目标价25元。

    风险提示：当前IT基础设施服务毛利率水平高和未来巨大市场成长空间，将吸引更多的国内外服务商或系统集成商进入该行业，使得未来市场竞争将更加激烈，产品价格可能趋于下降，市场份额也可能进一步被分割，从而对现有的服务提供商带来极大的挑战和威胁。