公司本次发行A股2700万股， 发行后总股本10700万股。

    公司并列第一大股东为亚通汽修、飞达投资和吉立达投资，分别持股 17.76%，实际控制人为沈黎明、姚勤和吴有毅。

    公司是专注于 IT 制造业一体化供应链管理的现代物流服务商。公司主营业务分为综合物流服务和基础物流服务。其中综合物流服务包括供应商库存管理（VMI）和配送中心（DC）等现代物流业务，是公司目前重点的发展方向，基础物流服务包括货运代理、国内运输等传统物流业务，是公司经营的“基石” ，也是综合物流服务发展的支持和保障。

    公司收入和毛利均有望保持较快增速。2007-2010 年，公司收入和毛利的年复合增长率分别达到 25.4%和28.3%，毛利率维持在 30%左右。考虑到公司基础物流服务已经基本成熟，综合物流服务正处于发展初期，预计公司收入和毛利规模将一步扩大， 毛利率水平稳中有升。

    物流行业处于快速发展的初级阶段。在行业扶持政策的作用下，公司所在物流行业的经营环境有望改善，未来发展有望提速。公司上游 IT 制造业增速在新兴产品产量快速上升的推动下有望维持稳定。

    本次募集资金主要用于建设仓库及其配套设施。待募投项目达产后，公司仓库总面积有望从 2010 年的 17.1 万平米增加至 26.3 万平米，增幅 54.4%；仓库租赁比例由目前的 97.8%下降至 70.1%。

    盈利预测及合理股价。我们预计公司 2011-2013 年归属于母公司所有者的净利润分别为 1.08 亿元、1.41 亿元和 1.81 亿元，按发行后总股本 1.07 亿股计算，对应的每股收益分别为 1.01 元、1.31 元和1.69 元。考虑到公司的成长性， 我们给予公司 2011 年 25-30 倍的动态市盈率，对应的合理股价区间为 25-30元。

    公司面临的主要风险：1、IT 制造业波动风险；2、IT制造业转移风险；3、仓库租赁风险。4、募投项目风险。