投资建议：公司的技术和产品品质上国内一流，业务最为聚焦，下游需求方面集中于显示背光和照明应用，且通过客户拓展逐步绑定稳定、强势的下游客户，为公司的发展提供了广阔的空间，我们给予“推荐”评级，预计2011、2012、2013年EPS分别为0.33、0.50、0.73元，当前股价对应的PE分别为43、28、19倍。

    风险提示

    1. 高世代AMOLED量产提前，对显示背光领域的冲击影响；

    2. 行业景气复苏周期慢于预期；

    3. 公司客户拓展和产能扩充的不确定性。