维持增持评级，调整目标价至10.40元（-7.18 元）。公司2023-2025年EPS 预测分别为0.19（+0.07）/0.25（+0.06）/0.36（+0.08）元，目标价调至10.40 元，对应 2023 年 PE 56 倍，维持增持评级。

    　　卫宁WinGPT 医疗大模型与WiNEX Copilot 医护智能助手重磅发布。

    　　WinGPT 迭代7B/13B 两个版本，支持针对医疗场景的优化定制以及低成本交付，公司与Intel 合作推出基于CPU 的部署方案，模型部署成本在10w 以内；WiNEX Copilot 赋能患者服务、病例文书、质量控制、影像报告、健康管理等应用场景。

    　　WiNEX 系列产品经过多年打磨，已经在产品、交付、架构上全面进入就绪状态。产品覆盖多应用场景，包括医院基础业务、门诊医生站、电子病历、住院护士站、急诊、会诊管理等场景。WiNEX 系列产品与WiNEX 集成平台、WinDHP 生态服务开放平台协同互联，覆盖350 个服务，支持1700w+高峰流量，可实现交付周期缩短50%、交付效率提升20%。

    　　卫宁配备智慧医院、智慧运营（WiNEX DnA）、智慧区卫（WiNEX Region）三大智能解决方案。8 大自动化交付工具结合“1+1+N”交付组织体系，保障项目快速交付。

    　　风险提示：新业务进展不及预期风险，竞争加剧风险。