近日我们与金明精机董秘就公司近期情况进行了交流。现将要点整理如下。

    我们的观点：

    从调研情况看，我们认为公司可重点关注的内容主要包括：

    业绩方面：

    1、从调研总体情况看，预计公司下半年业绩将会好于预期，全年股权激励的利润增长25%目标大概率完成。

    2、上半年海外业务量较低，系以色列订单延迟交付所致，预计全年海外业务占比20-30%。

    3、金明产品多为定制化设备，公司定价权较大，与行业其他公司相比，毛利率更高。

    新产品：

    1、公司拟投资建设双拉薄膜生产线，有望研发新产品。

    2、与陶氏化学牵手，预计明年生产出PVDC设备，打破市场上还没有国产设备的现状。最快明年下半年形成销售，更有望进入军工设备领域，对业绩形成很大支撑。与陶氏合作进行市场推广，有助于快速获取市场份额。

    战略布局：

    1、与戴维斯的合作将进一步磨合和深化，双方发挥各自优势。金明将有机会得到戴维斯的吹膜业务并进入戴维斯具有20亿元空间的加工业务。

    2、上下游发展外延业务。预期未来将从下游进入高利润、高增长、高附加值领域的薄膜制品行业，如：军工、光学、保护类薄膜。上游方面，欲进入智能控制、工业自动化领域。

    下游利好：

    1、石头纸代表未来环保墙纸发展方向，国内只有地球卫士一家拥有石头纸配方。地球卫士有望交付石头纸订单余下的资金，并增加后续订单。

    2、下游行业发展势头良好：高端农膜市场前景可观，拥有以色列高端农膜技术最好的下游客户。受提高食品安全需求的带动，高端食品包装行业有很大发展空间。