日前，智慧医疗领先标的荣科科技公告，拟以2.02 亿元的价格收购米健信息49%股权，从而实现对米健信息的全资控股（2015 年9 月以1.28 亿收购其51%股份）。后者承诺2016 年度、2017 年度、2018 年度经审计的净利润分别不低于2327 万元、3070 万元和4056 万元。

    　　老牌IT 企业与时俱进，推动智慧医疗战略转型。荣科科技是业内老牌的行业应用系统与IT 服务提供商，在传统业务站稳脚跟之后，公司大力推动自身战略转型，以医疗IT 为主线，融合大数据、云计算，开拓智慧医疗、健康数据、智能融合云等现代业务，将软件、系统、平台、数据进行连通，实现更广范围、更高水平的盈利。

    　　收购米健信息如虎添翼，业务阵营再添强将。公司此次收购的米健信息是国内领先的医疗信息化解决方案供应商，拥有数项自主知识产权，研发实力居于业界前列。公司将米健信息收入麾下，一方面可利用后者积累的资源开拓东北地区以外的业务网络，力争覆盖全国20 余省；另一方面，米健信息将为公司的研发业务注入新的能量，推动临床医疗应用产品的性能、功能再上新台阶。

    　　顺应国家政策风向，智慧医疗行业潜力巨大。我们认为在人口老龄化的进程中，提高医疗和养老的服务效率和质量是政府解决民生问题、推动社会改革的重中之重。荣科科技10 余年积累下的技术实力和产品经验将为公司实现战略转型提供有力保障，外延内生协同发展亦将推动智慧医疗业务进入成长快车道，为公司创造可观盈利。

    　　估值与评级：我们预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.20 元、0.31 元、0.43元，对应PE 分别为79 倍、52 倍、37 倍。公司在全面向智慧医疗转型，未来2-3 年内医疗相关业务会成为公司第一大业务，考虑到公司成长潜力巨大且米健业绩有超预期的可能，给予“增持”评级。

    　　风险提示：智慧医疗业务推广或不及预期的风险、宏观经济疲软或减缓医疗行业发展的风险、系统性风险、并购企业业绩实现或不及预期等。