事件：

    　　 半年报业绩预告。归属于上市公司股东的净利润同比增长为210%-240%，盈利：4284 万元-4699万元，去年同期为1382 万元。

    　　投资要点：

    　　 业绩预告大幅超过市场预期。我们中报预测增速为150%，部分投资者怀疑，公告情况明显好于盈利预测和市场预期。

    　　 超预期并非来自已公告的大订单收入，实际是市场拓展和产品竞争力。公告重要原因之一“公司2015 年下半年推出的智能感知高效的大数据存储系列产品”，2015 年10 月公开报道“智能感知高效大数据存储，是其面向高端存储市场的战略性产品”，推测高端产品竞争力明显增强，产品销售乐观。同时，根据公开资料，中直机关、金融、铁路、司法、发改委、工商等领域带来上半年业绩增长，明显高于同期。

    　　 数据信心的基础来自财务推荐：资产负债表简单，在业绩最差时候也没有透支业绩。2015业绩ROE 从5%上升到12%。上市3 年无开发支出资本化，无商誉。2014 同比2013 年应收账款增加1100 万元，存货增加1500 万元。2013 年同比2012 年应收账款、存货增加4000 万元、500 万元。

    　　 2016 年验证收入高增长，2015Q4 单季营收增长95%已开始表现，2016Q1 收入增速53%同期历史最高。若2016 营收有6 亿多，利润增速更显著，预测利润1.8 亿。公告大订单超3 亿元，大概率在16 年确定收入，大订单证实2016 年营收高增速。

    　　 2017 甚至2018 成长因素多元化。在和久其软件、浪潮信息、太极股份、同有科技、华宇软件草根调研可知政务十三五信息化较快增长已有端倪，2015Q4 久其软件快报内生超预期即来自政务资管新IT 投入。政务IT 总需求其实超过金融IT。预计同有科技还将上下游拓展数据安全、数据运营等新业务。市场将逐渐发现其综合成长性。

    　　 维持“增持”评级和2016-2018 年利润预测，考虑半年业绩全年占比暂不调整预测，建议寻找买入机会。预测2016/2017/2018 净利润为1.79 亿、2.98 亿、4.01 亿，2016-2018 年复合营业利润增速为83%，对应于2016 年业绩PE 为82X，PEG 为0.98。若PEG 为 1.5 估值对应224 亿。2015 年8 月20 日发布深度报告后两次上调盈利预测，后续继续超预期概率大。股价上涨催化剂来自减持完毕、持续收入与利润超预期及其经营正反馈。