本报告导读:

    公司内生业绩增长强劲,收购维尔科技正式开启外延之路,“大检测、大数据、人工智能”战略路径愈加清晰,后续布局值得期待。 投资要点:

    维持增持评级 ,上调目标价至33.5 元。前三季度净利润增长强劲, 我们上调16/17/18 年EPS 分别至0.38(+0.09)/0.50(+0.14)/0.59 (+0.17)元;公司“大检测、大数据、人工智能”战略开启新的成长空间,维持增持评级,上调目标价至33.5 元,对应16 年88 倍PE。

    净利润增速逐季提升,内生业绩增长强劲。公司前三季度实现营收1.62 亿元,同比增长22.1%,净利润6071 万,同比增长57.36%,业绩超出我们之前预期;Q3 单季度实现收入6367 万元,同比增长31.4%,净利润2202 万,同比增长102.25%,公司Q1 和Q2 净利润增速分别为33%和43%,逐季提升明显,成长动力充足。

    检测、识别产业链布局有望持续完善。公司在光电检测设备领域处于领先地位,同时已在红外检测、核磁共振、基因检测等领域有所布局,收购维尔科技将进入指纹识别、人脸识别、静脉识别等生物识别领域,且收购维尔科技已顺利过会,期待检测、识别的产业链布局愈加完善。

    收购维尔科技开启外延之路,“大检测、大数据、人工智能”战略有望开启新的成长空间。公司收购维尔科技已顺利过会,检测、识别业务布局开始完善,后续有望依托检测、识别领先地位,加速“大检测、大数据、人工智能”的战略布局,同时收购维尔科技已正式开启外延之路,后续产品和渠道整合值得期待。

    风险提示:政策变动风险;人才流失风险;