受益于我国 2G 和3G 无线网络系统优化升级的需求，预计未来无线网络优化系统投资规模将会出现持续增长。

    目前，我国无线网络优化系统行业集中度较低，公司 2010年市场份额第七，但凭借“渠道+服务+产品”的模式优势，公司市场份额将获得较快提升。

    随着公司募投项目的推进，系统集成、设备销售和代维服务三大高毛利率业务都将迎来高速增长。

    我们预测公司 2012-2014 年EPS 为1.11 元、1.52 元、2.08 元，考虑到公司“渠道+服务+产品”模式优势和未来市场拓展，我们认为公司合理价值区间为2012年26—31倍PE，对应股价 28.86—34.41 元，考虑 15% 折价，对应询价区间为 24.5 —29.3 元。