公司近况

    　　11 月22 日，公司在上海举办以“数智驱动·创新无限生产力”为主题的鼎捷品牌焕新发布会暨上市10 周年庆典。

    　　评论

    　　发布9 月更名后全新品牌主张。9 月20 日，公司公告变更公司名为“鼎捷数智股份有限公司”，在发布会现场公司发布全新品牌主张：致力于“用数智实现创想”，肩负“用数据和智能技术创新生产力”的企业使命，基于“领先的数据和智能方案提供商”的业务定位，实现“让更多人智慧工作，乐享生活”的愿景。公司判断数据和智能技术将在未来扮演GDP增长的重要动力，我们认为新品牌主张显示了公司战略的进一步升级。

    　　深耕智能化，持续助力工业企业转型升级。自2015 年，鼎捷提出“智能+”战略，致力于以智能化方案与服务助力企业转型升级。2022 年，公司发布“鼎捷雅典娜”数智原生底座，通过知识数据化、驱动数智化、交互多态化等技能提升工作效率和产出价值，截至目前已经签约超过900 家客户。在品牌焕新发布会现场，公司设置展区展示了鼎捷雅典娜数智原生底座融入AI技术在设计、预测、采购、财务、售后服务、决策场景的应用成果，以销售预测和采购催料两大场景详细阐释了AI如何赋能工业生产流程，我们认为AI在工业领域应用场景有望持续拓宽。

    　　持续打造标杆案例，AI应用持续深化。3Q24 公司沉淀了多个细分行业场景解决方案，在中国大陆地区打造了吉利集团、上药控股等标杆案例。在中国台湾地区，公司与群联电子等AI服务器厂商联合推出AI一体机，满足客户对应用软件和IT基础架构转型的双重需求，前三季度公司AI业务收入同比增长102.1%。公司在研发设计领域领先推出文生设计应用ChatCAD，为客户提供设计管理、知识管理和文生图等功能，品牌发布会上公司董事长指出该工具可将传统的改型设计由人工时代的50 分钟耗时缩减到数智化工具应用之后的3 分钟，明显提升设计效率。

    　　盈利预测与估值

    　　维持公司盈利预测不变。维持跑赢行业评级和31 元目标价（基于40x2025e P/E），较现价上行空间10.6%，现价对应35.7x 2025e P/E。

    　　风险

    　　AI产品推广落地不及预期；下游行业景气度不及预期；出海不及预期。