事件：公司4 月18 日晚发布2021 年年报，公司实现营业收入10.32 亿元，同比上升18.2%；归属上市公司股东的净利润3.06 亿元，同比上升9.8%；归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.77 亿元，同比上升6.1%。公司实现EPS（基本）0.79 元。

    1、行业艰难之年仍保持收入利润双增长，公司内生新产品开始发力

    2021 年，公司实现营业收入、归母净利润和扣非归母净利润分别为10.32 亿元、3.06 亿元和2.77 亿元，同比分别上升18.2%、上升9.8%和上升6.1%，主要得益于公司积极开发海内外优质客户以及全球数据中心规模建设带动对光器件产品需求的持续增长；同时公司募投项目“面向5G 及数据中心的高速光引擎建设项目”顺利实现量产；此外， 2020 年收购的北极光电、天孚精密带来增长贡献。

    单季度来看，2021Q4，公司实现营业收入2.66 亿元，同比上升23.0%，环比下降3.5%；归母净利润0.93 亿元，同比上升44.5%，环比上升24.3%；扣非归母净利润0.83 亿元，同比上升34.4%，环比上升24.5%。

    分业务来看，光无源器件实现营业收入9.2 亿元，同比增长23.74%，预计受益于全球数通市场的蓬勃发展；光有源器件实现营业收入0.85 亿元，同比下降27.06%，主要受国内5G 基站建设周期性波动影响，有源器件中光引擎下半年开始发力，贡献部分新增收入。

    打造光器件应用平台，公司进一步显现。2021 年，公司“面向5G 及数据中心的高速光引擎建设项目”顺利从小批量转入批量生产，公司从分立式元器件向混合集成光器件平台转型升级，为客户提供一站式高速率器件方案，形成差异化竞争优势；同时，各产品线为400G、800G 光模块配套的光器件产品也分批实现研发送样和量产；激光雷达、医疗检测用光器件的送样、小批量试产和部分客户小批量交付实现了公司在光通信领域外的突破，为公司打开新的增长曲线。

    风险提示：5G 发展不及预期；数据中心发展不及预期；新产品线投产不及预期。