事件：公司7 月18 日晚发布《2022 年半年度业绩快报》，2022H1 公司实现营业收入、归母净利润和扣非归母净利润分别为5.77 亿元、1.74 亿元和1.55亿元，同比分别上升17.9%、上升26.1%和上升22.2%。

    1、上半年公司业绩持续增长，光器件需求持续旺盛公司7 月18 日晚发布《2022 年半年度业绩快报》，公司实现营业收入5.77 亿元，同比上升17.9%；归属上市公司股东的净利润1.74 亿元，同比上升26.1%；归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.55 亿元，同比上升22.2%。

    公司实现EPS（基本）0.44 元。

    单季度来看，2022Q2，公司实现营业收入2.95 亿元，同比上升19.6%，环比上升4.2%；归母净利润0.91 亿元，同比上升34.4%，环比上升9.7%；扣非归母净利润0.78 亿元，同比上升34.4%，环比上升2.0%。

    我们认为，公司2022H1 营业收入和归母净利润实现同比增长的主要原因包括：

    （1）全球数通市场发展持续旺盛，对光器件产品需求的持续稳定增长；同时公司利用募集资金建设的“面向5G 及数据中心的高速光引擎建设项目”带来的收入较上年同期增加。（2）公司持续开拓海外市场，外销以美元结汇受上半年美元走强积极影响亦带动收入上升。（3）公司积极调动物流，苏州、江西生产基地维持正常运转。疫情期间保证交付，保障了收入的确认。（4）子公司北极光电转产持续推进，带动公司利润率上升。

    我们认为，公司作为现有光器件平台龙头厂商，受5G 及数据中心建设带来的下游需求带动将继续实现收入增长；同时公司合理调动生产资源，持续扩产提效增质、积极拓展新领域如激光雷达和医疗检测的产品应用，后续新产品放量将迎来更大的业绩增长空间。

    风险提示：5G 发展不及预期；数据中心发展不及预期；新产品线投产不及预期。