本报告导读：

    公司近日获轻金属材料领军企业云海金属两台LEAP7000T超大型压铸机订单。公司超重型压铸机厂房即将于10 月竣工，产能落地在即有望打开远期成长空间。

    事件：

    轻金属材料领 军企业云海金属近日向伊之密订购两台LEAP7000T超大型智能压铸机，有望解决未来生产大型汽车结构件的工艺瓶颈。

    评论：

    结论：公司重型压铸机具备成长空间，维持2022-2024 年EPS 预测分别为1.16/1.40/1.70 元，维持目标价34.83 元及“增持”评级。

    打造LEAP 系列超大型压铸机产品：对标世界一线，巩固长期竞争力。

    新能源汽车工艺的不断革新对压铸设备工艺提出更高要求。公司持续加大研发投入，于2021 年推出对标国际一线品牌性能的LEAP 系列产品。作为高端压铸机系统，LEAP 系列搭载了公司中欧团队联合开发的YI-CAST 实时闭环压射系统和ORCA 控制系统，具有“智、准、快、省”

    四大优点，压射性能与国际比肩，可实现较高的设备综合效率（OEE）。

    2022 年，公司陆续推出LEAP6000T-9000T 超大型系列压铸机，成为行业内少有的具备6000 吨以上压铸机设计、生产和交付能力的公司，为公司的长期发展提供竞争优势。

    获得云海金属LEAP7000T 订单，巩固与重要客户的长期合作关系。云海金属与伊之密云2013 年达成合作关系，此后其陆续引进了50 余台锁模力300T 至3500T 压铸机。近日，公司获得来自云海金属的两台LEAP7000T 订单，再次深度合作有助于公司维系并加强与云海金属的合作关系。此外，公司于2022 年5 月与一汽铸造达成战略合作签约研制LEAP9000 超大型压铸机。于2022 年8 月中标中国长安车身一体化压铸项目。本次与云海金属合作再次证明客户对公司超大型压铸机产品品质的认可。

    超重型压铸机厂房即将竣工，打开远期成长空间。公司位于五沙第三工厂的超重型压铸机厂房将于10 月份竣工，竣工后能够更好地满足客户的需求。该厂房耗资1.6 亿元，主要用于生产和装配超大型压铸机，因而规划建设时在厂房高度、跨度上都有所加码，预计建成后年产重型和超大型压铸机60－80 台，远期规划产能达到100 台，最高可满足2 万吨超大型压铸机的装配，这也为超重型压铸锁模力的突破创造条件，预计能够带动公司产能进一步提升。

    风险提示：一体化压铸表现低于预期；上游原材料价格上涨。