事件：

    　　公司2021前三季度营收和归母净利润同比分别增长29.45%和70.54%，业绩略超预期，试验设备与试验服务业务增长迅速。

    　　投资要点：

    　　公司2021Q3归母净利润同比增长79.02%，业绩略超预期公司是国内工业产品环境与质量可靠性专业的配套专家，是国家工信部公布的第一批专精特新“小巨人”企业，受益于检测服务占比不断提升，高毛利业务占比提升，公司2021Q3实现营收3.82亿元，同比增长22.48%，归母净利润4995万元，同比增长79.02%。

    　　子公司上海宜特股权激励完成协议签订，汽车电子占比不断提升公司出让上海宜特10%的股权，鼓励人才为上海宜特长期服务，目前上海宜特完成激励对象签订激励协议、缴纳认购资金及工商变更登记手续。

    　　2021H1公司集成电路验证与分析服务收入0.89亿元，同比增长16.08%，上海宜特实现净利润0.20亿元，同比增长182%，汽车电子检测业务占比提升，盈利能力不断提高，考虑到上海宜特季节性较弱，预计上海宜特全年净利润保持高速增长。

    　　公司盈利能力提高，净利率增长显著

    　　公司21年前三季度毛利率为45.31%，相比20年增加0.98个百分点，净利率为14.32%，相比20年前三季度增加2.25个百分点，盈利能力提高。

    　　维持公司“买入”评级，目标价29.25元

    　　公司营收稳步增长，盈利能力提高，因此维持公司2021-2023年盈利预测，对应EPS分别为0.65、0.82、0.97元，对应PE分别为38、30、25倍，维持目标价29.25元，维持“买入”评级。

    　　风险提示

    　　试验服务竞争加剧，募投项目收益不佳，并购不达预期