投资要点

    公司是一家专业生产轴承滚动体的拥有一定核心技术和自主知识产权的企业，具有稳定的高端客户资源。

    1.下游行业的快速发展为公司带来巨大的发展空间

    液态食品包装机械行业的下游行业主要为饮料制造业、液态乳制品制造业等液态食品行业。下游饮品行业的快速发展以及下游中小企业的崛起为公司带来巨大的发展空间。

    2.液态食品包装一体化配套方案供应商

    公司是国内为数不多的具备为液态食品企业提供一体化配套方案的供应商。借此优势公司更易得到客户的认可。客户可凭此节约建厂或是建设生产线的成本、缩短建设周期；一体化的设备集成可以提高生产线的稳定性和协调性。

    3.募股资金

    本次拟向社会公众公开发行人民币普通股2500万股，占发行后总股本的25%，拟募集资金4.79亿元。募集资金主要用于全自动无菌砖式灌装生产线项目和年产5亿包纸塑基多层复合无菌新型包装材料技术改造项目。

    4.盈利预测及估值

    预计普丽盛2015-2016年EPS分别为1.48元，1.79元，市盈率在20-35倍较为合理，对应的合理价格区间为29.60元-51.80元。

    普丽盛此次发行2500万股，计划募集资金4.79亿元，此次全部新股发行，不发行老股，申购建议三档报价为19.15元，19.16元，19.17元。中间价19.16元，对应13年1.14元EPS为16.8倍P/E。目前行业可比公司平均市盈率61倍。低于行业平均市盈率。

    风险提示

    实际控制人控股比例低、产能消化风险。