chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

先导智能(300450)机构评级研报股票分析报告

 
沪深个股机构研究报告机构评级查询:    
 

先导智能(300450):享受动力电池龙头扩产大潮 年初以来获宁德时代45亿元订单

http://www.chaguwang.cn  机构:中银国际证券股份有限公司  2021-06-02  查股网机构评级研报

  事件:2021年1月1日至今,公司及子公司泰坦新动力中标宁德时代约 45.47亿元人民币(不含税)的锂电池生产设备订单。

      支撑评级的要点

      电动化黄金赛道助力公司加速壮大。锂电池设备在新能源汽车、移动设备等终端电动化的发展趋势下,叠加“碳中和”的宏观背景,具有确定性高和格局大的特点。公司在锂电池设备的前、中、后段均有布局,卷绕机、化成分容设备的技术领先,叠片机、涂布机等进步迅速,并积极与国内外头部电池厂合作,有望在高速发展的赛道中进一步提高市占率,拥有更扎实的发展基础。

      近9 个月内持续中标宁德时代大额订单,合计额约2020 年营收的1.3 倍。

      自2020 年11 月公司公告称在近一个多月内陆续中标宁德时代共32.28 亿元订单以后,公司再次公布2021 年以来从宁德时代获得45.47 亿元大额订单,连续9 个月内累计获得78 亿元订单,相当于2020 年锂电池设备业务收入32.38 亿元的约2.4 倍。公司深度绑定宁德时代优先享受50%设备份额的协同效应,将助力公司在锂电池前中后段设备领域持续发力。

      占据新能源汽车产业链关键设备环节的领导地位,享受动力电池龙头扩产大潮。目前全球新能源汽车的渗透率低,未来还有很大提升空间。近日美国总统拜登表示要在电动车产业领域投资1740 亿美元,加速传统车企在新能源汽车领域的转型。根据CATL、LG 等产能规划,到2025 年全球动力电池产能规划累计将超过1000GWh,进入TWh 时代。先导智能作为全球范围内领先的锂电池设备供应商,享受龙头公司CALT 至少50%的份额及其他龙头公司扩产红利。

      盈利预测和投资建议

      预计2021-2023 年净利润为12.2/20.2/28.2 亿。公司是全球锂电设备龙头,平台化布局逐步清晰,维持买入评级。

      评级面临的主要风险

      客户扩产不及预期;产品和技术更新迭代受阻;新业务进展不及预期。

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
查股网以"免费 简单 客观 实用"为原则,致力于为广大股民提供最有价值和实用的股票数据作参考!
Copyright 2007-2021
www.chaguwang.cn 查股网