近日， 迈克生物发布2021 年三季报。报告期内，公司实现营业收入30.09亿元（同比2020 年+18.97%，同比2019 年+28.18%）；实现归母净利润7.96 亿元（同比2020 年+40.65%，同比2019 年+92.23%）；实现扣非归母净利润7.83 亿元（同比2020 年+40.78%，同比2019 年+91.18%）；实现经营性现金流量净额8.79 亿元（同比2020 年+141.13%，同比2019 年+923.24%）。公司Q3 单季度实现营业收入10.49 亿元（同比2020 年-2.62%，同比2019 年+26.29%）；实现归母净利润2.64 亿元（同比2020 年+3.39%，同比2019 年+82.73%）；实现扣非归母净利润2.58 亿元（同比2020 年+3.10%，同比2019 年+82.36%）。

    　　盈利预测与估值：公司是体外诊断领域龙头企业，通过自主研发+代理+并购的方式不断扩充产品线，自主产品涵盖生化、免疫、临检、分子、病理、快检等，在中长期产品规划有序部署下，各产品平台将不断推陈出新，自主产品已成为公司长期可持续发展的源动力。我们维持对于公司的盈利预测，预计公司2021-2023 年EPS 分别为1.86、2.20、2.70 元，对应2021年11 月2 日股价PE 分别为14.8、12.5、10.2 倍，维持“审慎增持”评级。

    　　风险提示：疫情进展不确定性风险；行业竞争加剧风险；化学发光产品放量低于预期；行业政策风险