公司21H1 营收与净利润同比增速超六成

    　　公司于7 月12 日发布2021 年半年业绩预告，21H1 公司预计实现收入约16.80 亿元，较上年同期增长约60%；归母净利润为2.62-2.79亿元，同比增长约50%-60%；扣非归母净利润为2.42-2.59 亿元，同比增长约55.76%-67%。公司2021H1 的股权激励费用约为0.52 亿元，加回后扣非归母净利润为2.50-2.67 亿元， 同比增长约61.36%-72.33%，增速超过我们对公司净利润增速约60%的预测。

    　　公司21Q2 单季营收增速约47%，净利润增速约五成单Q2 来看，公司单季实现收入约8.89 亿元，同比增长约46.46%；归母净利润约为1.52-1.69 亿元，同比增长约42.06%-57.94%；扣非归母净利润为1.46-1.63 亿元，同比增长约37.74%-53.77%。公司Q2单季度的股权激励费用约为0.25 亿元，加回后扣非归母净利润为1.50-1.67 亿元，同比增长约41.77%-57.81%。

    　　作为智能座舱龙头，将长期受益于智能网联汽车的商业化落地智能网联汽车的商业化快速落地，公司作为智能座舱领域的绝对龙头将长期收益。公司定位第三方的平台供应商，以开放中立的态度，与汽车产业链中的各个角色合作，致力于实现底层软件平台化；公司今年推出了基于RISC-V 的WiFi+BLE 芯片的鸿蒙操作系统，公司作为华为鸿蒙生态的首批合作伙伴，并将长期受益于鸿蒙生态的快速落地；此外，随着5G 商用的步伐加快，VR 等智能终端设备持续放量，IOT业务也将会成为公司业绩新的增长点。

    　　风险提示：新能源汽车销量不及预期；智能汽车政策落地不及预期。

    　　投资建议：维持 “买入”评级。

    　　预测2021-2023 年归母净利润由6.21/9.12/13.68 亿元， 摊薄EPS=1.40/2.05/3.08 元。维持“买入”评级