公司发布三季报预告，维持“买入”评级

    　　公司发布2021 年三季报预告，预计前三季度归母净利润同比增长45%-55%。我们维持盈利预测不变，预计2021-2023 年归母净利润为6.10、8.17、10.92 亿元，EPS 为1.44、1.92、2.57 元/股，当前股价对应PE 为90.1、67.3、50.4 倍，维持“买入”评级。

    　　事件：公司发布2021 年三季报预告

    　　公司发布2021 年三季报预告，预计前三季度实现收入26.45 亿元，同比增长约48%；实现归母净利润4.23-4.53 亿元，同比增长45%-55%，单三季度利润同比增长24.44%-49.28%，业绩快速增长。前三季度，公司无形资产评估增值摊销费用约4100 万元；股权激励费用约7700 万元，较2020 年同期增加约3800 万元。

    　　智能汽车和物联网赛道高景气，公司充分受益智能汽车和物联网处于景气上行阶段，公司基于芯片厂商的合作，卡位操作系统平台，同时具备全球交付的能力，处于快速成长期。智能汽车方面，座舱域和自动驾驶域渗透率还比较低，进入智能网联时代后，软件已成为提供差异化服务的必争之地，价值量和渗透率将加速提升。同时，座舱域算力已经可以支撑低速自动驾驶场景，公司收购辅易航，从自动泊车切入，将业务从座舱域向自动驾驶域拓展，形成业务协同。物联网方面，在5G、人工智能、边缘计算等技术的推动下，未来也将保持高景气态势，公司将充分受益。

    　　发布股权激励稳定核心团队，利好长期发展

    　　2021 年9 月，公司发布股权激励计划，授予对象为公司中层和核心技术骨干，10 月15 日正式授予，授予价格为59.16 元/股。业绩考核目标为以2020 年收入为基数，2021-2024 年增速不低于40%、50%、60%、70%。我们认为股权激励计划有望充分调动员工积极性，对于稳定核心团队有积极意义，利好公司长期发展。

    　　风险提示：智能网联汽车业务发展不及预期；人才流失风险。