维持目标价170.04 元，维持“增持”评级。公司Q3 营收增速符合预期，维持盈利预测，预计公司2021-2023 年EPS 分别为1.53 元、2.18元、3.02 元，维持目标价170.04 元，维持“增持”评级。

    　　公司业绩实现高速增长，研发投入持续扩大。公司单Q3 实现营业收入9.78 亿元，较上年同期增长32.54%；实现归属于上市公司股东的净利润1.73 亿元，较上年同期增长47.39%。研发费用1.45 亿元，环比继续加大。

    　　公司是全球知名的智能网联汽车平台产品提供商，海外业务拓展随疫情好转会逐步加速。年初至报告期，智能网联汽车业务实现营业收入7.81 亿元, 较上年同期增长63%。目前大部分的业务收入都来自国内，但随着疫情的好转，在海外客户拓展会逐步加速。展望2022年，公司与高通Ride 平台的合作也有望在主机厂顺利落地。

    　　公司的智能物联网产品广泛应用于诸多领域，客户覆盖面广。年初至报告期，智能物联网业务实现营业收入 8.26 亿元, 同比增速高达80%。近年来公司聚焦边缘计算和人工智能核心技术，不断强化技术壁垒和核心竞争优势，产品端不断持续迭代，多款新产品如边缘计算产品EB5 有望有较好的表现

    　　风险提示：市场竞争加剧的风险；下游市场拓展不及预期的风险。