事件：2022 年4 月13 日晚，公司公布2022 年第一季度业绩预告，超出市场预期。报告期内，归属于上市公司股东的净利润为1.52 亿元~1.6 亿元，比上年同期增长37.89%~45.15%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.42 亿元~1.50 亿元，比上年同期增长47.89%~56.22%。

    全球研发协同+高效组织管理，平滑疫情影响，营收同比增速超45%。公司凭借全球研发协同及客户粘性，以及长期积累的组织效能，最大程度减轻了疫情对公司经营的影响。2022 年第一季度，公司营业收入较上年同期增长超过45%。

    剔除非经常性损益后，归母净利润增速快于收入增速。报告期内，公司非经常性损益对净利润的影响金额约为1000 万元，较上年同期减少约400 万元。

    剔除非经常性损益后的归母净利润同比增速为47.89%~56.22%，快于营收45%的同比增速，显示出公司盈利能力的提升。

    发布定增预案，抢跑下一代整车操作系统及边缘计算。公司近期发布定增预案，拟募集资金不超过31 亿元，用于整车操作系统研发项目、边缘计算站研发及产业化项目、扩展现实（XR）研发及产业化项目、分布式算力网络技术研发项目。在软件定义汽车、物联网“云-边-端”一体化及扩展现实进入发展快车道等趋势下，此次定增有助于公司加大产品研发的投入，持续开拓潜在市场、提升产品能力、完善产品结构，进一步巩固公司在智能网联汽车业务和智能物联网业务的领先地位，建立技术先进性和生态壁垒。

    核心高管计划增持公司股份，彰显长期发展信心。包含公司副董事长，董事、财务总监、董秘，及副总经理在内的高管计划于3 月9 日起6 个月内增持公司股份，增持金额合计不低于1500 万，彰显核心团队对公司未来发展的信心以及对公司长期投资价值的认可。

    维持“买入”评级。智能网联汽车、智能物联网、智能软件等赛道景气度高企、市场空间巨大，公司作为领先的智能操作系统产品和技术提供商，具备全球视野、深厚客户基础、丰富人才储备。我们预计公司2022-2024 年归母净利润分别为8.90 亿元、11.56 亿元、15.25 亿元。维持“买入”评级。

    风险提示：宏观经济下行风险；产业供应链紧张的风险；知识产权风险；疫情持续产生负面影响的风险；测算、假设存在误差风险。