事件概述

    2022 年4 月13 日公司发布业绩预告，预计2022 年第一季度归属于上市公司股东的净利润1.52 亿元~1.6 亿元，同比增长37.89%~45.15%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润预计1.42 亿元~1.5 亿元，同比增长47.89% - 56.22%。

    分析判断:

    2022Q1 收入与业绩均实现高增，业绩符合预期业绩符合预期，与收入同步成长。根据公司业绩预告，2022Q1 公司业绩符合我们此前预期，公司22Q1 收入同比增长超过45%，收入与业绩的同步成长表现了公司稳健的成本把控与费用率把控。22Q1 在疫情扰动下仍有不错的表现，亦显示了公司的核心实力，我们认为今年公司整体收入、业绩增长将能延续高增。

    此外，今年一季度公司因并购产生的无形资产评估增值摊销费用约1100 万元,股权激励费用约3300 万元,较上年同期增加约600 万元;今年一季度，公司非经常性损益对净利润的影响金额约为1000 万元,较上年同期减少约400 万元。

    汽车业务与IoT 业务多面开花，广泛合作印证核心实力1、汽车方面：中科创达成为黑莓 Jarvis官方认证合作伙伴，Jarvis 旨在提升软件能力保证网络安全，抵御黑客攻击，将在汽车、工业等领域应用。

    2、IoT 方面：1）3 月初创达携手中国联通研究院打造全球首例5G 模组端到端多切片并发技术方案现网验证。

    2）3 月末于国际安防展览会发布2022 全新TurboX 系列智能模组，将主要用于智能相机、工业机器人等产品。

    3）3 月末，钉钉视频会议系统发布，F2 视频会议一体机采用了创通联达TurboX 智能视觉核心解决方案，此外国际知名视频会议方案厂商Polycom 也是创达的合作伙伴，印证创达在视频会议系统赛道的核心实力。

    投资建议

    公司新兴业务所处行业高速发展，传统软件业务发展稳健，将持续推动公司增长。盈利预测如下，维持公司22-24 年营收预测60.48/87.01/121.84 亿元；维持每股收益（EPS）预测22-24 年分别为2.21/3.16/4.39 元，对应2022 年4 月13 日83.73 元/股收盘价，PE 分别为38/27/19 倍，维持公司“买入”评级。

    风险提示

    1）智能汽车行业发展不及预期风险；2）物联网行业发展不及预期风险；3）传统手机业务模式出现变化风险；4）宏观经济下行风险。