4 月13 日，公司发布2022 年第一季度业绩预告。2022 年第一季度内，公司预计实现归母净利润1.52-1.6 亿元，同比增长37.89%-45.15%，预计实现归母扣非净利润1.42-1.5 亿元，同比增长47.89%-56.22%。

    平滑疫情影响积极推进业务，22Q1 业绩表现优异。2022 年以来，国内疫情的反扑对整体经济产生了一定影响与干扰。公司凭借其业务布局与研发的全球协同，长期积累的组织效能，以及全球范围内客户的粘性，有效分散了业务风险，最大程度减轻了疫情对公司经营的影响，公司营业收入也于报告期内实现45%+的同比增长。同时，报告期内公司非经常性损益对净利润的影响金额约为1000 万元，较上年同期减少约400 万元，也有效提升了公司的盈利质量。

    高管增持彰显长期发展信心。3 月9 日，公司发布公告，公司副董事长邹鹏程，董事、财务总监、董事会秘书王焕欣，副总经理孙涛计划自该公告之日起6 个月内增持公司股票，其中副董事长邹鹏程，董事、财务总监、董事会秘书王焕欣每人各增持股份金额不低于600 万元人民币，副总经理孙涛增持股份金额则不低于300 万人民币。结合公司年报发布时披露的大额定增计划，本次核心高管的增持计划也再一次彰显高管对公司未来发展的信心以及对公司长期投资价值的进一步认可。

    新产品、新合作不断推进，产品线不断丰富，产品力持续得到印证。报告期内，公司在产品发布、产业合作上取得多项突破。产品方面，子公司创通联达在国际安防展览会期间发布TurboX C7230, C6490, CM4290/C4290 多款智能模组以及T62 5G 通讯模组，丰富了其在智能视觉、移动终端和5G 通讯三大领域的模组产品矩阵，为企业用户智能化转型与升级提供了更多选择；2 月15 日至3 月1 日，公司联合中国联通研究院打造全球首例5G 端到端多切片方案并完成现网验证。合作方面，3 月底黑莓宣布公司成为其Jarvis 2.0 在亚太地区的13 家官方认证合作伙伴之一，Jarvis 的多项安全静态分析功能可帮助汽车制造商对预装的二进制程序进行扫描，确保软件安全性，此次合作下，双方将携手推进Jarvis 在亚太地区的部署。报告期内公司在产品端和合作上持续取得突破，一方面丰富了公司的产品和业务矩阵，另一方面，公司强大的产品实力也不断得以体现与印证。

    投资建议：我们预计公司2022-2024 年营收为60.06/82.03/107.37 亿元，归母净利润分别为9.24/12.36/17.17 亿元，EPS 为2.17/2.91/4.04 元，对应当前股价的PE 分别为41/31/22 倍，维持公司“买入”评级。

    风险提示事件：1） 5G 推广应用不及预期；2）监管落地收紧、自动驾驶推广不及预期；3）芯片迭代、供货不及预期；4）新兴互联网势力入局、行业竞争加剧；5）中美科技对抗、地缘局势动荡带来的技术封锁、交易障碍风险；6）定增项目进展不及预期的风险等。