投资要点

    　　事件：近日，公布2022 年三季报，2022 年Q1-3，公司实现营业收入16.63亿元（同比-3.58%）；实现归母净利润1.03 亿元（同比-70.36%）；实现扣非归母净利润0.63 亿元（同比-80.72%）。

    　　盈利预测与评级：随着埃克替尼的持续放量，恩沙替尼一线、MIL60 等产品的获批及销售展开，公司收入端有望保持较快增速，后期管线的顺利推进将使公司有望在几年内拥有多款上市药物，随着自研实力的加强、公司对肺癌及其他肿瘤管线的丰富布局以及产品国际化的逐步落地，公司长期发展可期。考虑到短期业绩影响，我们调整盈利预测，预计2022-2024 年EPS 为0.43 元、1.18 元、1.85 元，对应2022 年10 月31 日收盘价PE 分别为105.5、38.9、24.8 倍，维持“审慎增持”评级。

    　　风险提示：新药研发不达预期，产品销售不达预期