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    　　公司的全资子公司上海熙菱参与呼图壁县公安局“科技围城”项目的投标，项目招标人为呼图壁县公安局，公司已收到中标通知书， 中标总金额约为4.06 亿元。

    　　部分订单金额有望今年确认，全年业绩有望超预期呼图壁县公安局“科技围城”项目分两期建设。一期建设乡镇村主要道路视频监控（一期）、便民警务服务站及公安检查站、 重点清真寺音视频监控、便民警务站信息化、一体化作战平台和县公安局指挥中心视频平台扩容七项内容。二期建设乡镇村主要道路视频监控（二期）、县级资源库、社会面资源平台、道口核查系统、人脸识别系统、智能小区、手机侦码系统、人车对比管控分析系统、移动警务 APP、安全审计平台。一期项目以硬件为主，项目实施周期较短，部分订单金额有望今年确认。

    　　新疆安防订单持续放量，安防智能化迎来大规模落地新疆安防防恐维稳的目标被进一步强化，在新一届领导班子切换后，全疆安防等级迅速提升，加之新疆“一带一路”政策的推进、“安防城市”工程的建设以及PPP 项目的落地，2017 年新疆安防投资有望快速增长。

    　　随着安防硬件设施与技术规范的完善，人工智能底层技术完成积累，公安视频图像资源综合应用将是人脸识别、人车卡口、图侦等，视频图像汇聚与共享、解析与应用、公安安全与运维的应用渗透，安防智能化迎来大规模落地。

    　　“魔力眼”全疆范围落地，公安渠道优势卡位区域龙头随着“魔力眼”在乌鲁木齐市局及多个地州市局、兵团各师局建设图侦平台，提供图像联网、图像侦查、重点车辆/人员管控大数据分析等多种应用融合。公司在新疆公安系统市场内将持续渗透，参与平安城市、指挥中心、监狱等安防领域智能安防信息化建设，巩固疆内本地化优势，打造安防第一梯队。

    　　维持“买入”评级

    　　考虑到“AI＋安防”行业的爆发，以及公司在新疆地区的竞争力，我们预计公司2017-2019 年EPS 分别为0.64/0.92/1.25 元/股，维持“买入”评级。

    　　风险提示：新疆安防信息化投资不及预期；公司市场推广进度不及预期。