chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

亿联网络(300628)机构评级研报股票分析报告

 
沪深个股机构研究报告机构评级查询:    
 

亿联网络(300628):经营持续稳健 产品矩阵不断扩充

http://www.chaguwang.cn  机构:国信证券股份有限公司  2022-04-13  查股网机构评级研报

2022 年第一季度收入和业绩实现双高增。公司发布业绩预告,预计2022 年第一季度实现营收10.0-10.8 亿元(同比35%-45%),归母净利润4.68-5.05 亿元(同比25%-35%),扣非后归母净利润4.28-4.65 亿元(同比32%-44%)。业绩表现整体符合预期。

    公司经营稳健,各项业务持续有效推进。公司收入保持高速增长主要得益于sip 话机收入稳步增长,会议产品和云办公终端产品矩阵持续扩充和升级带来成长新动能。公司的扣非后归母净利润增速略低于营收增速,主要因为去年一季度原材料涨价效应还未充分体现,同比来看毛利率或同比小幅下滑,整体维持较为稳定的水平。

    芯片供需情况有所好转,成本端压力有望逐季度改善。上游处理器芯片行业供需紧张程度有所松绑,随着晶圆代工产能的释放,芯片涨价和短缺压力后续有望逐步缓解,也有助于公司高端产品升级的进度正常推进。

    多设备、多场景协同的移动混合办公成为新常态,公司持续推出新产品,完善全场景视讯解决方案,产品竞争力持续提升。公司近期推出的新品覆盖架构升级的混合云方案、国产语音方案、智慧会议室等平台产品,以及4K 双摄智能会议终端、会议平板、桌面一体机、蓝牙耳麦等终端产品。从产品布局来看,公司从软件到硬件,打通不同场景下的数据隔阂,实现云端协同,契合企业办公多场景无缝切换衔接的需求。公司始终专注于企业办公和协作领域,新产品有望充分利用现有技术和渠道资源,为公司未来的成长奠定坚实的基础。

    风险提示:美元汇率波动的可能不利影响;海外疫情影响业务拓展。

    投资建议:维持盈利预测,维持“买入”评级。

    维持盈利预测,预计2022-2023 年归母净利润22/29 亿元,同比增速36/31%;当前股价对应PE 为33/25 倍。公司新品陆续上市将驱动未来三年业绩快速增长,维持“买入”评级。

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
查股网以"免费 简单 客观 实用"为原则,致力于为广大股民提供最有价值和实用的股票数据作参考!
Copyright 2007-2021
www.chaguwang.cn 查股网