近日，开立医疗发布2019年中报，报告期内公司实现营业收入5.45亿元，同比增长0.74%；实现归母净利润7244.17 万元，同比减少38.58%，扣非后归母净利润为5368.78 万元，同比减少45.62%，其中非经常性损益对净利润的影响额为1875.39 万元。

    盈利预测与评级：公司作为国内超声设备的领军企业，技术领先，有望将来实现对国际产品的进口替代；公司内窥镜产品也有望在未来几年内实现高速增长，迅速抢占空白市场。我们调整对于公司的盈利预测，预计公司2019-2021 年的 EPS 分别为0.67、0.80、1.00 元，2019 年8 月30 日股价对应PE 分别为39X、33X、27X，维持“审慎增持”评级。

    风险提示：产品销售不及预期；海外收入波动风险；汇兑风险。