事件：公司8 月8 日晚发布《2022 年半年度报告》，公司实现营业收入24.18亿元，同比上升32.7%；归属上市公司股东的净利润2.04 亿元，同比上升0.6%；归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.96 亿元，同比上升10.5%。

    公司实现EPS（基本）0.33 元。

    1、营收保持快速增长，Q2 利润率受产品结构及原材料影响略有下降2022H1，公司实现营业收入、归母净利润和扣非归母净利润分别为24.18 亿元、2.04 亿元和1.96 亿元，同比分别上升32.7%、上升0.6%和上升10.5%。2022H1收入保持快速增长主要得益于公司在车联网、无线网联设备等市场拓展良好。

    单季度来看，2022Q2，公司实现营业收入12.39 亿元，同比上升28.9%，环比上升5.2%；归母净利润0.99 亿元，同比下降18.9%，环比下降5.1%；扣非归母净利润0.97 亿元，同比下降9.3%，环比下降1.8%。我们认为，受到产品结构影响及部分原材料因市场供应影响导致产品成本有所上涨的影响，2022Q2利润率有所下降。我们预计，随着下半年产品结构改善及原材料问题缓解，利润率将呈现改善态势。

    2、比亚迪销量增长迅猛，广和通有望核心受益2022 年1-7 月，比亚迪汽车销量达80.89 万辆，同比增长166.01%，呈现高速增长态势。广和通与比亚迪在前装车载系统合作多年，是比亚迪智能模组核心供应商，4G 份额遥遥领先。随着5G 市场成熟放量，公司5G 份额有望回归，并与比亚迪销量的高速增长形成共振。

    2022 年5 月27 日，公司董事会已同意子公司广通远驰通过设立员工持股平台以增资扩股方式实施员工股权激励。我们认为股权激励计划的实施将充分绑定广通远驰管理团队及核心骨干的利益，调动其工作积极性，促进公司车载业务持续快速发展。

    风险提示：标的业务整合不及预期、PC 模块需求下滑、市场竞争加剧、大股东股份减持计划。