事件：公司发布2021 年中报，实现营业收入13.51 亿元，同比增长25.40%；归母净利润1.34 亿元，同比增长3.20%。

    　　软件和创新业务收入增速高于整体收入增速。2021 年上半年,公司软件开发业务收入达到10.62 亿元，较上年同期增长30.09%；创新运营业务继续保持快速增长的趋势，2021 年上半年收入较上年同期增长48.31%。公司订单增速表现良好，软件开发业务的新签订单较上年同期增长，为业绩的持续释放打下了坚实的基础。因股权激励费用导致利润增速弱于收入增速，公司剔除股权激励费用、扣除非经常性损益后归属于上市公司的净利润为1.79 亿元，较上年同期增长32.67%。

    　　金融信创有望成为公司新的发力点。公司上半年陆续中标多家银行上千万级的新信贷群建设项目，是公司产品线的亮点。公司目前参与的信创项目涵盖从OA 企业管理、自助终端场景到营销管理、风控合规、数据中台、信贷中台等一般业务场景，再到支付清算、核心下移等关键场景。

    　　投资建议：公司在银行IT 领域的处于领先地位，创新业务发展态势良好，我们预计公司2021-2023 年的EPS 分别为0.69、0.86、1.15 元，维持买入评级。

    　　风险提示：创新业务进展不及预期；行业竞争加剧。