事件概述：2022年 8月 29日，朗新科技披露 2022年半年报。报告期内，公司实现收入16.08 亿元，同比增长23.01%；实现归母净利润1.91 亿元，同比增长61.13%；实现扣非归母净利润0.94 亿元，同比增长7.08%。

    点评：

    Q2 业绩增速承压，但对全年影响有限。单Q2 来看，公司实现营收7.68亿元，同比增长8.68%，主要系公司电网项目受疫情影响有所推迟。我们认为，国家电网于8 月称将追加3000 亿电网投资，超出年初的投资预期，公司电网侧业务也将受益于电网投资的加码，因此Q2 增速放缓对全年增速情况影响有限。

    营销2.0 系统进入推广期。报告期内，朗新科技能源数字化业务实现收入4.32 亿元，同比增长6.94%，主要受到疫情影响。公司上半年完成了营销2.0 在浙江的试点项目，目前正在参与多个省份的推广实施；此外公司持续推进电网新一代用采系统、负荷管理系统、电网充电桩运营服务等方面的业务，将持续受益于电网“十四五”期间信息化投资的增长。

    “新电途”聚合充电平台已提前达到市占率目标。截至6 月末，平台充电桩覆盖量约50 万；上半年聚合充电量近8.3 亿度，约为2021 年同期8倍；公共充电市占率达到10%（2021 年年报中提到的全年目标）；预购电GMV 超过3 亿度。公司聚合充电业务仍处于市占率拓展期，上半年“新电途”亏损对净利润影响约2800 万元，主要系平台前期培养用户心智，发放较多补贴红包导致，但该业务二季度亏损环比已有所减少。

    投资建议： 给予买入评级。预计2022 年-2024 年公司实现收入60.02/75.87/96.34 亿元，同比增长29.37%/26.41%/26.98% ；实现归母净利润10.84/13.81/17.66 亿元，同比增长27.95%/27.41%/27.91%。

    风险提示：充电桩运营增长不及预期；能源数字化增长不及预期。