事件描述

    公司发布2023三季报，2023Q1-3公司实现营收16.82亿元，同比增长1.0%；实现归母净利润1.28亿元，同比下降15.9%；实现扣非归母净利润1.09亿元，同比下降21.5%；单三季度实现营收6.25亿元，同比下降2.3%，实现归母净利润1.06亿元，同比增长25.1%，实现扣非归母净利润0.97亿元，同比增长19.1%。

    事件评论

    受制造业整体景气度低迷影响，公司营收尚待一定时间修复。2023Q3公司实现营收6.25亿元，同比下降2.3%，单三季度营收增速的下滑一方面源自于2022年疫情封控结束后项目集中交付带来的较高业绩基数，另一方面源自于整体制造业修复不及预期背景下，下游客户对于信息化支出的缩减。从中长期维度看，制造业相关需求修复是必然趋势，下游景气度的复苏在一定程度上意味着信息化支出的复苏，公司营收或将呈现长期向上趋势。

    降本增效持续进行，盈利能力快速提升。2023Q3公司毛利率达到33.09%，较2023Q2提升4.15pct，盈利能力出现大幅拾升。盈利能力的上行反映出公司长期以来坚持的成本控制战略得到了良好实施，即通过严格的项目人员控制，以实现公司人均创收的持续上行。此外，费用层面公司同样实现开销增速的大幅放缓，2023Q3销售费用率为6.71%，较2023Q2降低0.55pct，研发费用率为13.68%，较2023Q2降低0.42pct，公司费用控制战略同样成效明显。

    收购思诺博，带来极强协同效应。2023年9月25日，公司发布公告，宣布收购北京思诺博信息技术有限公司100%股权。思诺博主要面向大型央企及集团化企业，提供数字化供应链领域的软件产品解决方案及相关的数字化咨询、研发、实施以及运维支撑服务，覆盖大型及超大型企业采购从需求计划、采购寻源、招采协同供应商管理、合同评审、签订、工程履约、项目结算等环节。本次交易的开展将有利于进一步完善赛意信息在全国，尤其是北方区域的业务布局；进一步提升赛意信息在发展潜力大、动能强的央企及集团化企业数字化建设领域的市场份额：进一步加快赛意信息在泛ERP企业信息化、工业数字化自研产品领域的业务开拓速度。

    风险提示

    1、下游行业景气度不及预期：

    2、公司成本控制不及预期。