核心观点：

    公司HIT 设备顺利出货，并再次获得钙钛矿设备订单。根据公司官方公众号7 月27 日的推送，近日公司顺利出货了GW 级HIT 电池产线设备，并再次中标某钙钛矿领先公司的钙钛矿电池量产线镀膜设备订单，该RPD 镀膜设备是公司面向钙钛矿电池技术研发的系列核心装备之一，具备多项自主知识产权和较高的技术壁垒，提前布局新时代的光伏电池技术并为新型电池技术的发展提供可靠保证。

    钙钛矿进展不断，有望开启新的时代。根据公司官方公众号7 月27 日的推送，近期经国际权威机构第三方认证，中国研制的全钙钛矿叠层电池稳态光电转换效率高达28.0%，创造了新的历史；同期，该团队在大面积全钙钛矿叠层电池组件也取得重要进展，通过采用可产业化的制备技术，实现了认证效率21.7%的叠层电池组件，为目前大面积钙钛矿电池组件的最高转换效率；钙钛矿电池兼备高效率和低成本以及对环境造成的影响较小等特点，将起到重要的引领作用。

    公司多技术路线布局，持续推动技术进步，有望多方受益。公司多技术路线布局，目前公司的工程技术人员陆续进入PERC/TOPCon/HIT/钙钛矿设备的紧张安装调试工作，更好服务于国家“双碳”战略目标。

    盈利预测与投资建议。预计公司22-24 年归母净利润分别为9.75/12.57/16.17 亿元，对应最新股价PE 分别是47x/37x/29x。捷佳伟创在硼扩、ALD、LPCVD 及管式PECVD-Poly、管式PECVD-HIT设备积极布局，并逐步进入收获期，结合可比公司的情况，我们维持给予公司22 年50x 的PE 估值，对应的合理价值为140.00 元/股，维持公司“买入”评级。

    风险提示。电池技术提效降本不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；技术迭代对不同设备影响的风险；下游需求波动风险；贸易摩擦风险。