事项：

    　　公司公告拟以4450 万欧元购买Kazokou SAS 及Orsay 53 SAS 合计持有的EviDenS de Beauté SAS 90.05%的股权，并以500 万欧元平价购买原股东持有的标的公司年初已宣派但未支付的股利形成的债权，本次交易金额合计4950 万欧元。以7 月15 日汇率计算，本次交易金额约折合人民币3.35 亿元。

    　　国信零售观点：公司一直以来坚持以自主品牌为核心，自有品牌和代理品牌双业务驱动，在疫情反弹多因素影响下依旧实现了稳健高增长。此次对EviDenS de Beauté品牌的收购，以及前期对Pier Augé品牌的投资布局是对公司“四双战略”的进一步深化。本次收购对应标的公司21 年PE 仅9 倍，短期内有助于提升公司盈利能力，中长期来看，填补了公司自有品牌体系中在中高端价格带的空缺，进一步完善公司品牌矩阵。并且借助其国际化的研发团队，实现集团创新研究能力的提升，驱动产品不断推陈出新。未来，公司将继续推动自有品牌资产沉淀，打造多品牌矩阵，提升全渠道运营能力，持续构建品牌和平台生态。公司本次收购事项尚需中国境外投资相关主管部门的备案或登记，我们暂维持22-24 年归母净利润3.38/4.66/5.75 亿元，当前股价对应PE 为18/13/11 倍，维持“增持”评级。

    　　风险提示

    　　宏观经济下行导致居民消费支出水平承压的风险，疫情反弹导致消费需求压制的风险，新进入者竞争加剧等市场风险。