投资要点

    　　近日，公司发布回购股份方案，拟以10 亿元回购公司股份，回购价不超400 元/股，预计回购股份数量为250 万股，占公司当前总股本的0.2056%，回购股份将依法注销并减少注册资本。本次回购期限自董事会审议通过本回购股份方案之日起不超过12 个月。

    　　盈利预测与评级：公司作为我国医疗器械行业龙头，也是中国医疗器械国际化经营典范。我们看好公司强大的研发与销售能力，随着分级诊疗政策的推进以及国家政策对国产设备的倾斜，迈瑞的多条强势产品线将加速进口替代，我们维持对于公司的盈利预测，预计公司2021-2023 年的EPS 分别为6.73 元、8.25 元、10.13 元，2022 年1 月13 日股价对应PE 分别为48X、39X、32X，维持“买入”评级。

    　　风险提示：国内外市场竞争进一步加剧风险；产品研发风险；汇率波动风险；中美贸易摩擦相关风险；经销商销售模式的风险。