维持公司2022/23/24年净利润预测分别为16.33/25.16/38.49亿元，对应EPS预测分别为10.13/15.61/23.87元，现价对应2022/23/24年34/22/14倍PE。

    　　公司是磷酸铁锂材料龙头，产品和技术领先、成本优势明显，深度绑定优质客户，且产能扩张计划明确。动力、储能电池增长拉动磷酸铁锂材料需求提升，随着公司新型磷酸盐正极产能释放以及新型补锂添加剂等新产品投产，公司业绩有望继续高增长。参考行业可比公司宁德时代、璞泰来、当升科技、恩捷股份等企业估值情况，其2023年平均估值约24xPE，并且考虑到公司未来两年业绩成长的高确定性，给予公司2023年32xPE，维持目标市值为810亿元，按照最新股本对应目标价502元/股，维持“买入”评级，重点推荐。