事件：

    公司发布2023年 年报，公司2023 年实现营业收入14.19亿元，同比+15.77%；归母净利润1.62 亿元，同比+1.11%。

    点评：

    国内领先城市交通规划企业，业绩增长良好。2023 年公司实现营业收入14.19 亿元，同比增长15.77%，归母净利润1.62 亿元，同比增长1.11%。2023 年三大主营业务大数据软件及智慧交通实现、规划咨询服务、工程设计与检测营收分别为5.79/5.09/3.28 亿元，同比增速分别为60.65%/0.11%/-7.88%。2023 年公司大数据软件与智慧交通业务营收快速增长得益于成功落地BIM 建模、智慧交通工程、信号配时等一批标杆项目，同时智慧高速实现成功复制，中标福建高速集团沈海高速泉厦段扩容工程数字化技术指导咨询服务项目。储能方案实现应用，产品技术得到认可。

    形成“1”个一体化数字底座+“4”大基于数字化专业服务，致力城市交通发展。公司利用“CIM+BIM+TIM”数字孪生平台，结合AI 技术提供强大的计算支持，助力城市竞争力、效率提高、民生改善和基础设施安全。公司在深圳市轨道五期工程建设规划和22 号线、27 号线轨道设计中发挥关键作用，实现高峰小时实时在线超30 万辆车运行推演，同时公司还在智慧停车平台方面通过一键预约、错峰共享等服务提高了停车利用率。4 月20 日深城交发布公告，公司智慧路灯杆已经在深圳、佛山、东莞、苏州、无锡等多个城市智慧道路建设项目落地。

    低空领域持续发力，看好未来智慧城市空中交通发展。深城交作为深圳低空经济核心技术单位，致力于服务市区各级政府，包括低空经济规划、政策制定、产业发展、软硬件设计及集成交付等全过程服务。近期公司与一家深圳研究咨询机构联合中标承接了深圳低空智能融合基础设施建设项目一期，旨在建设覆盖全市的智能融合系统软件平台，包括低空操作管理和服务系统，及相关配套设施，该项目的实施将进一步提升公司在低空领域的研发与交付能力。此外，公司还与中国民航管理干部学院合作，在世界低空经济论坛上签署了“智慧空中交通运行技术实验室（SAMOT）”协议，共同推动深圳智慧城市空中交通试点项目。

    盈利预测：预计公司2024-2026 年的归母净利润分别为1.84 / 2.24 / 2.72亿元，对应的PE 分别为67 / 55 /45 倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

    风险提示：客户拓展不及预期、盈利预测与估值判断不及预期