事件：明月镜片发布轻松控阶段性临床结果。7 月22 日，公司在厦门召开轻松控临床进度发布会，探讨儿童青少年近视管理议题并发布轻松控临床进度报告。

    　　3 个月结果显示，轻松控可有效减缓近视儿童眼轴长度增加。发布会上华西医院眼视光学系主任刘陇黔公布了佩戴轻松控对延缓儿童近视有效性的随机、平行对照临床研究3 个月随访结果：在实验组儿童佩戴明月多点正向离焦镜片、对照组佩戴明月单光镜片三个月后，临床随访结果显示，虽然实验组与对照组的屈光度差异不显著，但实验组眼轴长度变化相较对照组显著减少33.3%。

    　　屈光度防控效果尚未显现，期待6 个月随访结果。本次3 个月临床数据结果中，屈光度在实验组和对照组差异并不显著，或系研究时间较短，近视防控效果尚未显现（市面主流离焦镜竞品未披露3 个月临床结果）。公司披露将与国内权威医院合作对离焦镜产品进行3 个月、6 个月、12 个月、18 个月、24 个月、36 个月持续性的临床试验，接下来我们期待6 个月临床随访结果发布。

    　　轻松控SKU 达到8 个，产品差异化程度再上台阶。在原有的1.60 轻松控、1.60 轻松控防蓝光、1.67 轻松控Pro、1.67 轻松控Pro 防蓝光基础上，公司于6 月1 日推出4 款新产品：1.71 轻松控、1.71 轻松控防蓝光、1.60 轻松控Pro 和1.60 轻松控Pro 防蓝光，轻松控系列SKU 达到8 个，有利于进一步扩大产品客群覆盖度，与同行的产品差异化程度再次拉开。

    　　盈利预测与投资建议：公司为掌握镜片研产核心技术，产品、渠道、品牌处于行业领先地位。坚持自主品牌战略，聚焦中高端市场，并积极优化产品结构，通过高折射率和功能性产品提升毛利率。我们预计2022-2024 年公司营业总收入为7.00/8.40/10.05 亿元，同比增长22%/20%/20%；归母净利润为1.16/1.45/1.80 亿元，同比增长41%/25%/24%；维持“强烈推荐”评级。

    　　风险提示：下游需求增长不及预期，市场竞争加剧风险，原材料价格波动风险，近视防控业务拓展不及预期