业绩表现符合预期。公司发布2023 年三季度报告，2023 年前三季度实现营业收入5.63 亿元，同比+23.80%；实现归母净利润1.22 亿元，同比+40.34%。其中，单Q3 实现收入1.97 亿元，同比+17.03%，实现归母净利润0.42 亿元，同比+20.88%，符合预期。

    　　镜片业务表现亮眼，轻松控延续高增。分产品来看：公司“轻松控”系列产品受益于暑期旺季来临，23 年前三季度总计实现销售额9971 万元，同比增长74%，且Q4 有望延续高增态势。同时，公司主业于消费大环境承压下仍然保持稳健增长，镜片业务单三季度实现营收1.6 亿元，剔除出口业务同比增长26.7%。

    　　单Q3 毛利率创新高，营销费用投入持续加大。2023 年Q3 公司毛利率水平创单季新高，达到60.2%，同比+4.8pct，环比+3.0pct。公司高毛利产品占比持续提升，三大明星产品总收入在常规镜片中占比已超过50%，产品结构持续优化。公司重视销售费用投入，2023 年Q3 销售费用率达23.0%，同比+8.1pct，环比+5.4pct。据公司三季报，公司成功登陆央视《新闻联播》和《晚间新闻》，组织明星现场见面会，并邀请各大眼科专家为产品进行背书推广，产品知名度再度提升。

    　　盈利预测与投资建议：公司为国产镜片龙头，致力于打造“中国镜片第一品牌”。公司通过专业的品牌形象、不断沉淀的技术优势以及强大的渠道覆盖能力，于零售渠道和医疗渠道持续发力，有望继续与小企业拉开差距，抢占份额。预计23-25 年EPS 为0.85/1.05/1.28 元/股，参考行业和历史估值中枢给予公司23 年40xPE 合理估值，对应合理价值34.14 元/股，维持“买入”评级。

    　　风险提示：国内宏观经济下行风险，产品需求低于预期风险，原材料价格大幅波动风险等。