事件：6月1 日，国家发改委、能源局等9部门联合印发《“十四五”可再生能源规划》。规划中提出，2030 年，风电、太阳能发电总装机容量达到12 亿千瓦以上；“十四五”期间，大力推动可再生能源发电开发利用。

    　　规划对可再生能源发电、消纳均提出了具体的发展目标。规划中提出：

    　　1）可再生能源发电目标：到2025 年，可再生能源年发电量达到3.3 万亿千瓦时左右，风电和太阳能发电量实现翻倍；2）可再生能源电力消纳目标：到2025 年，可再生能源电力非水电消纳责任权重达到 18%左右，较2020 年提高6.6pct。我们认为，规划明确了可再生能源发电和消纳的具体目标，以风、光为主的新能源电站建设，以及能够消纳高比例新能源发电的新型电力系统是“十四五”期间的主要投资方向。

    　　公司主要产品发电功率预测软件将受益于新能源加速装机。风电、光伏发电功率波动性大，大规模并网将影响电网安全，因此电网对新能源电站提出功率预测考核细则，要求电站汇报预测数据以协助电网调度规划，功率预测软件成为刚需。国能日新是新能源发电侧信息化的龙头，在风电、光伏电站功率预测软件市场的市占率分别为18.8%和22.1%，位居行业第一。公司风电、光伏功率预测的精度分别为84.6%和89.2%，处于行业领先地位。随着风电、光伏加速装机和并网消纳，预计公司将凭借技术和市场地位的优势，持续扩充客户，业绩增长具有较强确定性。

    　　公司积极拓展新能源及电网领域其他软件系统。除主营功率预测产品外，公司自主研发了并网智能控制系统（包括自动发电控制、自动电压控制以及快速频率响应系统），该系统具有技术难度大、单价更高的特点，1H21 实现收入1232.5 万元，同比增长167.3%，预计“十四五”期间将伴随新能源装机增长，开启公司第二增长曲线。此外公司根据电站、电网需求，在电站智能运营、电网新能源管理系统、电力交易辅助决策平台、虚拟电厂等产品方面进行了研发布局，未来或将带来新业务增量。

    　　投资建议：给予买入评级。预计2022 年-2024 年公司实现营业收入3.90/4.98/6.34 亿元，同比增长30.09%/27.66%/27.17%；实现归母净利润0.76/0.96/1.21 亿元，同比增长28.52%/26.04%/25.74%。

    　　风险提示：风电光伏装机容量不及预期；公司客户拓张不及预期。