事件概述：2022年 9 月29日，国能日新发布2022年限制性股票激励计划（草案）。本激励计划拟授予的限制性股票数量为171.05 万股，约占公告时公司股本总额7,089.26 万股的2.41%；其中，首次授予156.05 万股，约占公告时公司股本总额的2.20%；首次授予部分限制性股票的授予价格不低于53 元/股，激励对象总人数为91 人。

    　　以净利润增长率为考核目标，彰显管理层对于业绩的信心。从公司层面看，本次激励计划考核年度为2023-2025 年，以2022 年为基数，考核各年净利润增长率，其中目标值分别为25%/56.25%/95.30%，对应三年的yoy 为25%；触发值以2022 年为基数分别为22.5%/50.60%/85.77%，对应yoy 分别为22.5%/22.94%/23.35%。本次激励业绩目标明确，彰显了公司管理层对于公司未来业绩增长的信心。此外，本次激励对象91 人均为核心管理人员及核心技术（业务）骨干，体现了管理层对于核心技术及业务人才的重视。

    　　类SaaS 模式+电力交易等新业务打开成长空间。国能日新服务于新能源行业，具备如下核心竞争优势：1）主营业务功率预测软件持续扩大算法和气象研发人员团队，预测精度位于行业前三；按年收服务费的模式为公司现金流提供保障，预计公司功率预测业务将与新能源累计场站数量呈现明显的正相关，是新能源装机量增长的持续受益方；2）围绕发电、电网环节，公司不断根据电力系统的需求痛点，推出新产品新技术，包括电力交易辅助决策支持平台、虚拟电厂智慧运营管理系统、储能智慧能量管理、分布式群控群调系统，并相继得到应用和验证；未来伴随电力交易的放开和虚拟电厂的建设，新业务有望开启第二增长曲线。

    　　投资建议：维持买入评级。预计2022 年-2024 年公司实现营业收入3.90/5.01/6.38 亿元，同比增长30.09%/28.38%/27.19%；实现归母净利润0.76/1.02/1.32 亿元，同比增长28.52%/34.42%/28.68%。

    　　风险提示：风电光伏装机容量不及预期；新业务扩展不及预期。