事件：公司公 告2022年限制性股票激励计划（草案）。

    股权激励绑定员工利益。本激励计划拟向激励对象授予限制性股票总量合计296.00 万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额9,262.23 万股的3.20%。股权激励人数合计242 人，授予价格为每股35.98 元，股权激励的全额授予条件为以2021 年的收入为基数，2022-2024 年的收入增速分别不低于35%/65%/95%。预计在2022-2025摊销的费用分别为3970/3201/1287/264 万元。

    不断切入造车新势力厂商。公司的国内合作伙伴中，除了上汽、长安、长城、广汽、东风等厂商，也包括华为、蔚来等造车新势力厂商，同时正在推进与小米的业务合作商谈过程，不断拓展客户范畴。

    汽车智能化处于高景气阶段。从最新推出的福特蒙迪欧，华为AITO 问界M5 即可看出，最近发布的汽车智能化都被提升到一个新的高度。无论是传统的燃油车，还是天生与智能化更加紧密的新能源汽车，或者是日系车，智能化的落地都在加快。

    投资建议：公司是新兴的汽车智能化厂商，股权激励的推出捆绑员工的利益与公司一致。我们预计公司2021-2023 年的EPS 分别为0.92 元、1.33 元、2.17 元，维持“买入”评级。

    风险提示：新业务落地不及预期；行业竞争加剧。