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光庭信息(301221)机构评级研报股票分析报告

 
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光庭信息(301221)公司信息更新报告:一季度加速增长 AI赋能打造超级软件工厂

http://www.chaguwang.cn  机构:开源证券股份有限公司  2023-04-28  查股网机构评级研报

一季度加速增长,维持“买入”评级

    公司发布2022 年报及2023 年一季报,2023 年一季度,公司业绩加速增长。考虑到公司研发及股份支付费用影响,我们下调2023-2024 年,新增2025 年盈利预测,预计2023-2025 年的归母净利润为0.63、0.97、1.40(原为1.60、2.27)亿元,EPS 为0.68、1.04、1.51(原为1.73、2.45)元,当前股价对应PE 为73.1、47.9、33.0 倍,看好公司长期成长,维持“买入”评级。

    事件:公司发布2022 年报及2023 年一季报

    2022 年:(1)公司实现收入5.30 亿元,同比增长22.70%,收入稳健增长。分业务看,智能座舱、智能驾驶、新能源收入分别为2.78、1.66、0.82 亿元,同比分别+57.50%、-15.27%、+41.06%,智能驾驶收入下滑主要系公司战略调整所致。

    (2)公司实现归母净利润3183 万元,同比下滑56.56%。利润下滑主要系公司人员增长、研发投入增加、计提股份支付费用1162 万元、计提坏账准备1620 万元等多因素导致。(3)公司销售、管理、研发费用率分别为4.26%、13.29%、12.88%,同比分别-1.50、+2.66、+4.60 个百分点,2022 年公司研发投入8427 万元,同比增长117.17%,主要系技术迭代和研发项目增加,公司扩招研发人才所致。2022年公司员工总数增加671 人至2575 人,其中研发人员增加408 人。

    2023Q1:公司实现收入1.14 亿元,同比增长41.45%,收入表现亮眼,主要系公司加大市场开拓力度,新增业务订单所致。实现归母净利润639 万元,同比增长346.09%,扣非归母净利润301 万元,同比增长1567.91%,利润大幅增长,主要系公司有效管控成本费用所致,销售、管理、研发费用率均有所优化。

    战略合作百度智能云,打造超级软件工厂

    4 月20 日,公司重磅发布《超级软件工厂白皮书》,同时与百度智能云达成战略合作。超级软件工厂目标为应用AI 模型等技术赋能软件工程各个环节,形成以智能化为驱动力的软件开发体系。公司将借助百度智能云服务、百舸平台、AI大模型构建智能车云行业解决方案,加速产业智能化,未来发展可期。

    风险提示:业务及客户拓展不及预期;市场竞争加剧;人员成本上升。

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