事项：

    　　公司发布公告：1）公司董事长、总经理刘平先生及全体高级管理人员计划自2021年8月4日起 6个月内增持公司股份，合计增持金额不低于人民币800 万元、不超过人民币1500 万元，增持价格不超过15.06 元/股；2）2021 年8 月4 日，保利集团通过上海证券交易所交易系统增持本公司股份共计50 万股，约占公司总股本的0.0042%，本次增持后，保利集团直接持有公司股份335,087,645 股，合计持有4,846,962,318 股，约占公司总股本的40.4922%，基于对公司未来发展的信心及长期投资价值的认可，保利集团拟在未来6 个月内（自本次增持之日起算）继续通过上海证券交易所交易系统增持公司股份，累计增持比例不低于0.0042%、不超过公司总股本2%（均含本次已增持股份）。

    　　评论：

    　　大股东、高管增持彰显信心

    　　公司于2021 年8 月4 日晚间发布公告称，基于对公司未来发展的信心及长期投资价值的认可，公司董事长、总经理刘平先生及全体高级管理人员计划自2021 年8 月4 日起 6 个月内增持公司股份，合计增持金额不低于人民币800 万元、不超过人民币1500 万元，增持价格不超过15.06 元/股。

    　　公司同时发布公告称，2021 年8 月4 日，保利集团通过上海证券交易所交易系统增持本公司股份共计50 万股，约占公司总股本的0.0042%。本次增持前，保利集团直接持有公司股份334,587,645 股，约占公司总股本的2.7952%；通过其全资子公司保利南方集团有限公司（本公司控股股东，以下简称“保利南方”）持有公司股份4,511,874,673股，约占公司总股本的37.6928%；合计持有4,846,462,318 股，约占公司总股本的40.4880%。本次增持后，保利集团直接持有公司股份335,087,645 股，合计持有4,846,962,318 股，约占公司总股本的40.4922%。后续基于对公司未来发展的信心及长期投资价值的认可，保利集团拟在未来6 个月内（自本次增持之日起算）继续通过上海证券交易所交易系统增持公司股份，累计增持比例不低于0.0042%、不超过公司总股本2%（均含本次已增持股份）。

    　　2021 上半年归母净利增长1.7%

    　　公司此前发布2021 年半年度业绩快报，2021 年上半年公司实现营业收入901 亿元，同比增长22.3%，实现稳定增长；受利润率下行影响，实现归母净利润103 亿元，同比增长1.7%，EPS 为0.86 元/股。

    　　销售增速可观，拿地保持稳健

    　　公司销售保持可观增长，2021 年上半年，公司实现销售金额2852 亿元，同比增长27.0%；实现销售面积1671 万平方米，同比增长12.0%。根据公司公告，2021 年上半年公司持续深耕一、二线城市核心城市，共新增拿地84 块，计容建筑面积总计1650.6 万平方米，与同期销售面积基本持平，拿地保持稳健

    　　投资建议：低位增持，传递信心，维持“买入”评级公司作为央企龙头，经营稳健、销售稳增，在当前时间点股价、估值都处于历史较低水平，根据最新收盘价计算，公司股息率高达7.3%。公司大股东及高管相继增持，传递了对公司未来发展的信心及长期投资价值的认可。在当前监管环境下，我们看好公司未来的发展，预计公司2021、20212 年的归母净利润分别为302.5 亿元、321.6 亿元，对应最新股本的EPS 为2.53、2.69 元，对应最新股价的PE 为4.0、3.7 倍，维持“买入”评级。

    　　风险提示

    　　公司销售、结算进度不及预期，结算项目利润率不及预期。